Ali je količina trgovanja z delnicami pomembna?

Če boste kdaj pogledali vodilne količine za trgovalni dan, boste skoraj vedno našli Bank of America Corp. (BAC). Na dan oktobra 2018 je obseg trgovanja za BAC znašal 58.868.598. General Electric Company (GE) je bil še višji: 110.448.094. To so velike številke, toda od kod prihajajo in kaj pomenijo?

Na prvi del vprašanja je mogoče odgovoriti z lahkoto: tržne izmenjave. Drugi del zahteva malo več podrobnosti. Če ste vlagatelj v maloprodaji, preberite dalje. Medtem ko je obseg le eno izmed orodij mnogih, pa dodaja vrednost vaši odločitvi o investiranju.

Kako deluje

Izračun obsega je preprosto skupna količina delnic, s katerimi se trguje na dan, ki vključuje naročila za nakup in prodajo. Dnevni obseg trgovanja lahko določite sami - vse transakcije so javno dostopne - tako, da izračunate skupni znesek trgovanja z delnicami. Vendar je veliko lažje pogledati dnevni obseg trgovanja na kateri koli borzni lestvici. Čas je navsezadnje denar, in pametno bi bilo prihraniti čas. Dnevne količine trgovanja ne smemo zamenjati z obsegom dolarja, ki je cena delnice, manjša od dnevne količine.

Zakaj je pomembno

Če opazite, da je zaloga zelo velika, je večja verjetnost, da bo to trajnostna poteza. Če vidite zalogo, ki je odmevna pri nizki glasnosti, bi to lahko bilo mrtva mačka. Logično je, da ko več denarja giblje ceno delnic, to pomeni, da je po tej delnici več povpraševanja. Če se z delnicami giblje malo denarja, je verjetnost, da je ta korak trajnostna, manjša. Pazite tudi na zaloge z majhno količino (ali nelikvidnosti), kjer boste lahko ujeti v shemo za črpanje in odlaganje. Tudi če bi poskušali igrati umetno potezo, morda ne bi mogli najti prodajalca, če bi bil obseg nizek in bi bili zaprti v izgubno trgovino.

Ob nakupu zalog z majhno količino je ena izjema, in sicer takrat, ko ste opravili svojo skrbnost in ugotovili, da ste našli dobro podjetje, ki ga je treba še odkriti. V tem scenariju bi si prišli pred krivino. Ko se bo prostornina povečala, boste imeli potencial za vrečo z več vrečami, kar je scenarij sanj vsakega vlagatelja.

Drug razlog za izogibanje večini zalog z majhno količino je razpršitev ponudbe in ponudbe. Z nelikvidnimi zalogami bo širitev ponudbe in povpraševanja široka, kar je lahko drago. Zaloge z veliko količino, kot je prej omenjeni BAC, imajo pogosto tesen namaz za peni, kar bi vam moralo storiti minimalno, da ne bi škodovali.

Ko pogledate dnevno količino trgovanja, ne oglejte samo obsega trgovanja za ta določen dan. To je lahko zaloga z majhno kapico, ki je poskočila ali padla na novice. V večini primerov to ne bo trajnostno. Namesto tega si oglejte trimesečni povprečni dnevni obseg trgovanja, ki vam bo dal veliko boljšo predstavo o tem, ali delnice ponujajo likvidnost.

Če ste na lovu za velikimi zalogami, boste morda želeli začeti z newyorško borzo (NYSE) ali Nasdaq. Te izmenjave imajo strožje zahteve kot druge borze, kar je pozitivno, saj riff-raff ne igra več. Upoštevajte pa, da je celoten trg že leta na trgu s tanko trgovanimi biki. To bi lahko predstavljalo večje tveganje kot tradicionalni trg bikov.

Spodnja črta

Izračun prostornine je enostaven. Pomembnejše je razumevanje, kaj pomeni glasnost. Čeprav to nikoli ne bi smelo biti edini dejavnik pri tehtanju naložbene ali trgovinske odločitve, bi moralo biti vedno pomembno.

Dan Moskowitz nima v lasti nobenega deleža v BAC.