Premija do čiste vrednosti sredstev
Premija do čiste vrednosti sredstev (NAV) je cena, ki nastane, ko se vrednost investicijskega sklada, s katerim se trguje na borzi, trguje s premijo na njegovo dnevno poročeno računovodsko knjigovodsko vrednost. Sredstva, ki trgujejo po premiji, bodo imela višjo ceno od primerljive NAV.
BREAKING DOWN Premium do čiste vrednosti sredstev
Premija na NAV se lahko zgodi pri katerem koli investicijskem skladu, ki trguje na borzi in poroča tudi dnevno NAV. Najpogosteje se to nanaša na vzajemne sklade zaprtega tipa in borzne sklade (ETF). Za določitev skladov, ki trgujejo po premiji ali diskontu v svoji NAV, so potrebne številne tržne informacije.
Vzajemni skladi zaprtega tipa in ETF izračunajo NAV na koncu vsakega trgovalnega dne. NAV predstavlja ceno vseh sredstev sklada, zmanjšane za obveznosti sklada, deljeno s številom neporavnanih delnic. Običajno skladi poročajo tudi o čez dan čez dan. Ker NAV sklada predstavlja le skupno vrednost premoženja v skladu ob koncu dneva, obstaja velika velikost, da skladi, ki trgujejo na borzah, nihajo od njihove NAV.
V primeru premije NAV bo sklad trgoval nad svojim reprezentativnim NAV. Premijo na NAV lahko povzročijo številni tržni dejavniki. Čez dan lahko vrednostni papirji v skladu poročajo o novicah ali finančnih informacijah, ki pozitivno vplivajo na njegovo ceno. Tudi določen sektor lahko poroča o pozitivnem trendu, ki lahko vpliva na sredstva za upravljanje sredstev v tem sektorju. Tudi premije se lahko povečajo iz optimističnega naklonjenosti družbi skladov, naložbeni strategiji ali posamezni skupini za upravljanje skladov.
Premium naložbe
Premijo na NAV najpogosteje poganja bikovski pogled na vrednostne papirje v skladu. Vlagatelji so na splošno pripravljeni plačati premijo, saj verjamejo, da bodo vrednostni papirji v portfelju dan končali višje. Maloprodajni vlagatelji pogosto nimajo obsežnih podatkov o vseh osnovnih deležih sklada. Zelo razpršena sredstva lahko prav tako povzročijo prekinitev med NAV in ceno tržne vrednosti, kar zagotavlja večjo prožnost tržne cene za trgovanje s premijo. Na splošno je poročanje o NAV znotraj dneva lahko zelo pomembno pri določanju razhajanja cen sklada in njegove kumulativne premije za izračune NAV.
Odprti naložbeni skladi, s katerimi se trguje na borzi, imajo večjo sposobnost upravljanja odstopanja sklada od njegove NAV. Zlasti ETF-ji imajo pooblaščene udeležence, ki aktivno spremljajo ceno ETF-ja v primerjavi z njegovo NAV. Pooblaščeni udeleženci so pooblaščeni, da ustvarijo ali unovčijo delnice odprtih ETF-jev za upravljanje nestanovitnosti cen izdelka.
Uspešnost sklada
Večina zaprtih skladov in ETF bo zagotovila poročanje o uspešnosti, ki vključuje tako donos NAV kot tudi donosnost tržne vrednosti. Sklad za strateške priložnosti Guggenheim je en primer zaprtega sklada. Naložbe sklada temeljijo na kvantitativni in kvalitativni analizi. Naložbe se raztezajo v razredih sredstev, vključno s fiksnim dohodkom, lastniškim kapitalom in prednostnimi delnicami. Sklad je z 9. januarjem 2018 NAV-u prijavil 10, 21-odstotno premijo. Zaključek NAV 9. januarja je znašal 19, 78 dolarja v primerjavi z zapiralno tržno vrednostjo 21, 80 dolarja. Sklad ima tudi 52-tedensko povprečno premijo 6, 54%.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.