Analiza tveganja
Analiza tveganj je postopek ocene verjetnosti nastanka škodljivih dogodkov v podjetniškem, vladnem ali okoljskem sektorju. Analiza tveganja je študija osnovne negotovosti določenega načina ukrepanja in se nanaša na negotovost napovedanih tokov denarnih tokov, variacijo donosa portfelja / zalog, verjetnost uspeha ali neuspeha projekta in možna prihodnja ekonomska stanja. Analitiki tveganj pogosto sodelujejo v kombinaciji s strokovnjaki, ki napovedujejo, da bi zmanjšali prihodnje negativne nepredvidene učinke.
Razumevanje analize tveganja
Analizator tveganj začne z ugotavljanjem, kaj bi lahko šlo narobe. Negativni dogodki, ki se lahko zgodijo, se tehtajo z verjetnostno metriko za merjenje verjetnosti dogodka. Nazadnje, analiza tveganja poskuša oceniti obseg učinka, ki bo nastal, če se dogodek zgodi.
Kvantitativna analiza tveganja
Analiza tveganja je lahko količinska ali kvalitativna. V skladu s kvantitativno analizo tveganja se oblikuje model tveganja z uporabo simulacije ali determiniranih statistik za dodelitev numeričnih vrednosti tveganju. Vhodni podatki, ki so večinoma predpostavke in naključne spremenljivke, se vključijo v model tveganja.
Za vsak dani obseg vnosa model ustvari obseg izida ali izida. Model analizirajo s pomočjo grafov, scenarijev in / ali analize občutljivosti s strani upravljavcev tveganj za sprejemanje odločitev za zmanjšanje in obvladovanje tveganj.
Simulacija Monte Carlo se lahko uporabi za ustvarjanje vrste možnih rezultatov sprejete odločitve ali sprejetih ukrepov. Simulacija je kvantitativna tehnika, ki večkrat izračuna rezultate za naključne vhodne spremenljivke, pri čemer vsakič uporabi drugačen nabor vhodnih vrednosti. Zapisan je rezultat vsakega vnosa, končni rezultat modela pa je verjetnostna porazdelitev vseh možnih rezultatov. Rezultate je mogoče povzeti na razporeditvenem grafu, ki prikazuje nekatere ukrepe osrednje tendence, kot sta srednja in srednja vrednost, in ocenjevanje spremenljivosti podatkov s standardnim odklonom in odstopanjem.
Rezultate je mogoče oceniti tudi z orodji za obvladovanje tveganj, kot so analiza scenarijev in tabele občutljivosti. Analiza scenarijev kaže na najboljši, srednji in najslabši rezultat katerega koli dogodka. Ločitev različnih izidov od najboljšega do najslabšega omogoča razumnemu širjenju vpogleda pri upravljavcu tveganj.
Ameriško podjetje, ki deluje na svetovni ravni, bi lahko na primer želelo vedeti, kako bi se lahko spopadla njegova spodnja vrstica, če bi se tečaj izbranih držav okrepil. Tabela občutljivosti prikazuje, kako se rezultati spreminjajo, če se spremeni ena ali več naključnih spremenljivk ali predpostavk. Upravitelj portfelja lahko uporabi tabelo občutljivosti za oceno, kako bodo spremembe različnih vrednosti vsakega vrednostnega papirja v portfelju vplivale na varianco portfelja. Druge vrste orodij za obvladovanje tveganj vključujejo drevesa odločanja in analizo nesprejemljivosti.
Kvalitativna analiza tveganja
Kvalitativna analiza tveganja je analitična metoda, ki s številčnimi in količinskimi ocenami ne prepozna in oceni tveganj. Kvalitativna analiza vključuje pisno opredelitev negotovosti, oceno obsega učinka, če tveganje nastopi, in načrte protiukrepov v primeru negativnega dogodka.
Primeri kvalitativnih orodij za tveganje vključujejo SWOT analizo, diagrame vzrokov in učinkov, matriko odločitev, teorijo iger itd. Podjetje, ki želi izmeriti vpliv kršitve varnosti na svojih strežnikih, lahko uporabi kvalitativno tehniko tveganja, da jo pripravi na izgubo dohodek, ki lahko nastane zaradi kršitve podatkov.
Medtem ko je večina vlagateljev zaskrbljeno zaradi tveganj za zmanjšanje učinka, pa je matematično tveganje drugačno tako v nasprotju kot v nasprotju.
Skoraj vse vrste velikih podjetij zahtevajo minimalno analizo tveganja. Na primer, poslovne banke morajo ustrezno zaščititi devizno izpostavljenost do tujih posojil, medtem ko morajo velike veleblagovnice upoštevati možnost zmanjšanja prihodkov zaradi svetovne recesije. Pomembno je vedeti, da analiza tveganja omogoča strokovnjakom, da prepoznajo in ublažijo tveganja, ne pa da se jim v celoti izognejo.
Primer analize tveganja: Vrednost tveganja (VaR)
Vrednost tveganja (VaR) je statistika, ki meri in količinsko opredeljuje raven finančnega tveganja znotraj podjetja, portfelja ali položaja v določenem časovnem okviru. To metriko najpogosteje uporabljajo investicijske in poslovne banke za določitev obsega in razmerja pojavnosti potencialnih izgub v svojem institucionalnem portfelju. Upravljavci tveganj uporabljajo VaR za merjenje in nadzor stopnje izpostavljenosti tveganju. Izračune VaR lahko uporabimo za posebne pozicije ali celotne portfelje ali za merjenje izpostavljenosti tveganju za celo podjetje.
VaR se izračuna tako, da se zgodovinski donos preusmeri iz najslabšega na najboljše s predpostavko, da se bodo dokazi ponovili, zlasti kadar gre za tveganje. Kot zgodovinski primer si oglejmo Nasdaq 100 ETF, ki trguje pod simbolom QQQ (včasih imenovan "kocke") in ki se je začel trgovati marca 1999. Če izračunamo vsak dnevni donos, izdelamo bogat nabor podatkov več kot 1.400 točk. Najslabši so ponavadi prikazani na levi strani, najboljši donosi pa na desni.
Več kot 250 dni je bila dnevna donosnost ETF izračunana med 0% in 1%. Januarja 2000 je ETF vrnil 12, 4%. Vendar obstajajo točke, ko je ETF povzročil tudi izgube. V najslabšem primeru je ETF izgubil dnevne izgube od 4 do 8%. To obdobje se imenuje najhujših 5% ETF. Na podlagi teh preteklih donosov lahko s 95-odstotno gotovostjo domnevamo, da največje izgube ETF ne bodo presegle 4%. Če torej vložimo 100 USD, lahko s 95% gotovostjo trdimo, da naše izgube ne bodo presegle 4 USD.
Ena pomembna stvar, ki jo morate upoštevati. VaR analitikom ne zagotavlja popolne gotovosti. Namesto tega gre za oceno, ki temelji na verjetnosti. Verjetnost se poveča, če upoštevate višje donose in upoštevate le najslabši 1% donosa. Izgube Nasdaq 100 ETF od 7 do 8% predstavljajo najslabši 1% njegovega učinka. Zato lahko z 99-odstotno gotovostjo domnevamo, da nam najhujši donos ne bo izgubil 7 dolarjev naše naložbe. Z 99-odstotno gotovostjo lahko rečemo tudi, da nam bo naložba v višini 100 ameriških dolarjev izgubila največ 7 dolarjev.
Ključni odvzemi
- Analiza tveganj je postopek ocene verjetnosti nastanka škodljivih dogodkov v podjetniškem, vladnem ali okoljskem sektorju.
- Tveganje je mogoče analizirati z več pristopi, vključno s tistimi, ki spadajo v kategoriji kvantitativni in kvalitativni.
- Analiza tveganja je še vedno bolj umetnost kot znanost.
Omejitve analize tveganja
Tveganje je verjeten ukrep, zato vam nikoli ne moremo zagotovo povedati, kakšna je vaša natančna izpostavljenost tveganju v določenem času, le kakšna bo verjetno porazdelitev morebitnih izgub, če in kdaj se pojavijo. Prav tako ni standardnih metod za izračun in analizo tveganja, celo VaR ima lahko več različnih načinov pristopa k nalogi. Za tveganje se pogosto domneva, da se pojavljajo z običajnimi verjetnostmi distribucije, ki se v resnici redko pojavljajo in ne morejo povzročiti ekstremnih dogodkov ali dogodkov "črnega laboda".
Finančna kriza leta 2008, ki je te težave razkrila kot razmeroma benigne izračune VaR, je zmanjšala potencialni pojav rizičnih dogodkov, ki jih predstavljajo portfelji hipotekarnih hipotekarnih hipotek. Obseg tveganja je bil tudi podcenjen, kar je povzročilo skrajne deleže finančnega vzvoda znotraj portfeljev subprime. Zaradi tega so podcenjevanje pojavnosti in obseg tveganja pustili, da institucije niso mogle pokriti izgub v višini milijard dolarjev, ker so se vrednosti hipotekarnih hipotekarnih hipotekarnih izgub.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.