Katere so najučinkovitejše strategije varovanja pred tveganji za zmanjšanje tržnega tveganja?
Obstaja več učinkovitih strategij varovanja pred tveganjem za zmanjšanje tržnega tveganja, odvisno od sredstva ali portfelja sredstev, ki se varujejo. Tri priljubljene so gradnja portfelja, možnosti in kazalniki nestanovitnosti.
Sodobna teorija portfelja
Eno glavnih orodij je sodobna teorija portfelja (MPT), ki uporablja diverzifikacijo za ustvarjanje skupin sredstev, ki zmanjšujejo nestanovitnost. MPT uporablja statistične ukrepe za določitev učinkovite meje za pričakovano višino donosa za določeno količino tveganja. Teorija proučuje povezavo med različnimi sredstvi in nestanovitnostjo sredstev za ustvarjanje optimalnega portfelja. Mnoge finančne institucije so v svojih praksah upravljanja s tveganji uporabljale večstransko upravljanje. Učinkovita meja je ukrivljen linearni odnos med tveganjem in donosom. Vlagatelji bodo imeli različna odstopanja od tveganja in MPT lahko pomaga pri izbiri portfelja za določenega vlagatelja.
Opcije
Možnosti so še eno močno orodje. Vlagatelji, ki želijo zavarovati posamezne delnice z razumno likvidnostjo, lahko pogosto kupujejo nakupne opcije za zaščito pred tveganjem premika. Ko se cena osnovnega vrednostnega papirja zniža, pridobi vrednost. Glavna pomanjkljivost tega pristopa je znesek premije za nakup danih opcij. Kupljene možnosti so predmet časovnega razpada in izgubijo vrednost, ko se premikajo proti poteku roka. Navpični namazi lahko zmanjšajo porabljene premijske zneske, vendar omejijo količino zaščite. Ta strategija ščiti samo posamezne delnice, vlagatelji z raznolikimi deleži pa si ne morejo privoščiti varovanja vsake posamezne pozicije.
Vlagatelji, ki želijo zavarovati večji, raznolik portfelj delnic, lahko uporabijo možnosti indeksov. Možnosti indeksa sledijo večjim indeksom delniških borz, kot sta S&P 500 in Nasdaq. Ti široko utemeljeni indeksi pokrivajo številne sektorje in so dobri ukrepi celotnega gospodarstva. Zaloge so ponavadi povezane; na splošno se gibljejo v isti smeri, zlasti v času večje nestanovitnosti. Vlagatelji se lahko zavarujejo s postavljenimi možnostmi na indeksih, da zmanjšajo svoje tveganje. Spreads Bear Bear so možna strategija za zmanjšanje tveganja. Čeprav ta zaščita še vedno stane denar vlagateljev, možnosti indeksov dajejo zaščito večjemu številu sektorjev in podjetij.
Kazalnik indeksa nestanovitnosti
Vlagatelji se lahko zaščitijo tudi s kazalnikom indeksa nestanovitnosti (VIX). VIX meri implicitno volatilnost denarnih klicev in postavlja indeks S&P 500. Pogosto ga imenujemo merilec strahu, saj se VIX v obdobjih povečane nestanovitnosti dvigne. Na splošno raven pod 20 kaže na nizko nestanovitnost, medtem ko je raven 30 zelo nestanovitna. Obstajajo skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), ki spremljajo VIX. Vlagatelji lahko uporabijo delnice ali možnosti ETF, da se dolgo obdržijo na VIX-u kot varovanje pred nestanovitnimi viri.
Čeprav so ta orodja zagotovo močna, ne morejo zmanjšati vseh tveganj.
1:11