Kaj je dobra letna donosnost vzajemnega sklada?

Ali je letna donosnost vzajemnega sklada dobra, je relativna presoja, ki temelji na naložbenih ciljih posameznega vlagatelja in splošnih gospodarskih in tržnih pogojev. Poleg tega naj bi se vzajemni skladi ocenjevali glede na referenčno vrednost, kot je širok indeks ali druga merila vrednosti - torej če S&P 500 pade za 3% na leto, vzajemni sklad z velikimi kapitli pa pade le 2, 5%, se lahko šteje "dober" povratek, relativno gledano. Tukaj razpakujemo, kako oceniti donosnost vzajemnih skladov na letni in letni osnovi.

Ključni odvzemi

• Vlagatelji pogosto želijo vedeti, ali dobro dobivajo vzajemne sklade ali ne.
• Donosi vzajemnih skladov se lahko merijo bodisi letno v enem letu, bodisi letno, pri čemer se upoštevajo večletni donosi.
• Donosnosti skladov je treba vedno ocenjevati glede na navedeno referenčno vrednost in naložbeno strategijo. Sklada z majhnimi omejitvami torej ne bi smeli ocenjevati glede na S&P 500, ki je indeks z veliko zgornjo mejo.

Vrača vzajemni sklad

Večina vzajemnih skladov je usmerjena v dolgoročne vlagatelje in si prizadevajo za razmeroma gladko in dosledno rast z manj nestanovitnosti kot trg kot celota. V preteklosti so vzajemni skladi ponavadi slabši od povprečja na trgu med bikovimi trgi, vendar na medvedjih trgih presegajo tržno povprečje. Dolgoročni vlagatelji imajo običajno nižjo toleranco do tveganja in se običajno bolj ukvarjajo s čim manjšim tveganjem pri naložbah v vzajemne sklade, kot pa z največjim dobičkom.

Za vzajemni sklad je "dober" donos v veliki meri določen s pričakovanji posameznih vlagateljev in želeno stopnjo donosa. Večino vlagateljev bo verjetno zadovoljila donosnost, ki približno odraža povprečni donos celotnega trga, številka, ki doseže ali presega ta cilj, pa bi pomenila dober letni donos. Toda vlagatelji, ki iščejo višji donos, bi bili razočarani nad to stopnjo donosa naložbe.

Gospodarske razmere in uspešnost trga so prav tako pomembni dejavniki pri določanju dobre donosnosti naložbe. Na primer, v primeru močnega medvedjega trga med letom, ko so zaloge upadle v povprečju od 10 do 15%, lahko vlagatelj v sklade, ki je za leto dosegel 3-odstotni dobiček, meni, da bi bil ta dober donos. V drugačnih in bolj pozitivnih tržnih pogojih bi bil vlagatelj nezadovoljen s to isto stopnjo donosa.

Da bi dobili jasno sliko donosnosti vzajemnega sklada sčasoma, bi morali vlagatelji razumeti razliko med letnim donosom in letnim donosom. Letni donos je opredeljen kot odstotek spremembe naložbe v obdobju enega leta. Letni donos je odstotek spremembe naložbe, merjen skozi obdobja, krajša ali daljša od enega leta, vendar navedena kot letna stopnja donosa.

Letna donosnost

Izračun letne donosnosti podjetja ali druge naložbe omogoča vlagateljem, da analizirajo uspešnost v posameznem letu, v katerem je naložba potekala. Letni izračun donosa se med vlagatelji pogosteje uporablja, ker je v primerjavi z letnim donosom izračunan razmeroma enostavno. Za izračun letne donosnosti najprej določite začetno ceno naložbe na začetku obdobja imetja in ceno naložbe na koncu enoletnega obdobja. Za določitev spremembe cene naložbe sčasoma se odšteje začetna cena od končne cene.

Ta sprememba cene se nato deli z začetno ceno naložbe. Na primer, naložba s ceno delnice 50 dolarjev 1. januarja, ki se do 31. decembra istega leta poveča na 75 dolarjev, je spremenila ceno 25 dolarjev. Ta znesek, razdeljen na začetno ceno 50 dolarjev, ima za leto 0, 5 ali 50% povečanje. Čeprav letni donos vlagateljem zagotavlja skupno spremembo cene v obdobju enega leta, izračun ne upošteva nestanovitnosti cene delnic v časovnem obdobju.

Letna vrnitev

Nasprotno pa se letna donosnost uporablja na različne načine za oceno uspešnosti skozi čas. Če želite izračunati letno stopnjo donosa, najprej določite skupni donos. To je enak izračun kot letni donos, ki je naslednji:

Skupni donos = (končna naložbena cena - začetna naložbena cena) začetna naložbena cena \ besedilo {Skupni donos} = \ frak {\ levo (\ besedilo {končna investicijska cena} - \ besedilo {začetna naložbena cena} \ desno)} {\ besedilo {začetna naložbena cena}} Skupni donos = začetna naložbena cena (končna naložbena cena - začetna naložbena cena)

vendar temelji na celotnem obdobju naložbenega kapitala, ne glede na to, ali je krajše ali daljše od enega leta.

Od tam lahko letni skupni donos določimo tako, da ustrezne vrednosti priključimo v naslednjo enačbo:

letno vrnjen = (1 + TR) 1N − 1 drugje: TR = skupni donos \ začnite {poravnano} & \ besedilo {vsakoletni povratek} = \ levo (1 + TR \ desno) ^ \ frac {1} {N} - 1 \\ & \ textbf {kjer:} \\ & TR = \ besedilo {skupni donos} \\ & N = \ besedilo {število let} \ konec {poravnano} enoletni donos = (1 + TR) N1 - Nekje: TR = skupni donos

Spremenljivka N predstavlja število merjenih obdobij, eksponenta 1 pa predstavlja enoto merjenja v enem letu. Na primer, podjetje z začetno ceno 1.000 dolarjev in končno ceno 2500 dolarjev v sedemletnem obdobju bi imelo skupni donos v višini 150 odstotkov (2.500 - 1.000 / 1.000). Letna donosnost znaša 14%, pri čemer je 7 spremenjeno s spremenljivko N:

(1 + 1, 5) 17−1 = 0, 14 \ levo (1 + 1, 5 \ desno) ^ \ frac {1} {7} - 1 = 0, 14 (1 + 1, 5) 71 −1 = 0, 14

Spodnja črta

Pred vlaganjem v vzajemni sklad bi morali vlagatelji razumeti njihove posamezne cilje naložbe v določenem časovnem obdobju. Če vlagatelj pozna pričakovano donosnost, lahko meri uspešnost vzajemnega sklada v določenih časovnih obdobjih in ugotovi, ali uspešnost naložbe izpolnjuje njihove cilje ali ne.