Kaj je trgovanje z visoko frekvenco?
Visokofrekvenčno trgovanje (HFT) je avtomatizirana platforma za trgovanje, ki jo uporabljajo velike investicijske banke, hedge skladi in institucionalni vlagatelji, ki z zmogljivimi računalniki posluje z velikim številom naročil z izjemno visokimi hitrostmi. Te visokofrekvenčne trgovalne platforme trgovcem omogočajo, da v nekaj sekundah izvršijo več milijonov naročil in skenirajo več trgov in borz, kar daje institucijam, ki platforme uporabljajo na odprtem trgu, ogromno prednost.
Sistemi uporabljajo zapletene algoritme za analizo trgov in v nekaj sekundah lahko zaznajo nastajajoče trende. Trgovinski sistemi s tem, da lahko prepoznajo premike na trgu, na trg pošljejo na stotine košaric z zalogami pri prodajnih ponudbah, ki so ugodne trgovcem. Institucije, ki izvajajo visokofrekvenčno trgovanje, lahko v bistvu pričakujejo in premagajo trende na trgu, lahko pridobijo ugodne donose od poslov, ki jih opravijo v bistvu s ponudbo, ki prinaša ponudbo, kar prinaša pomembne dobičke.
Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC) nima uradne opredelitve HFT, vendar ji pripisuje nekatere funkcije, navedene spodaj:
- Uporaba izjemno visoke hitrosti in izpopolnjenih programov za ustvarjanje, usmerjanje in izvrševanje naročil.
- Uporaba storitev kolokacije in posamičnih virov podatkov, ki jih ponujajo izmenjave in drugi, da zmanjšate omrežne in druge zamude.
- Zelo kratki časovni okviri za vzpostavitev in likvidacijo pozicij.
- Oddajo številnih naročil, ki se prekličejo kmalu po oddaji.
- Zaključek trgovalnega dne v čim bolj ravni ravni (to je, da čez noč ne prenašamo pomembnih nezavarovanih pozicij).
Trgovanje z visoko frekvenco je postalo običajno na trgih po uvedbi spodbud, ki jih ponujajo borze za institucije za dodajanje likvidnosti na trge. Borze, ki ponujajo majhne spodbude za te tržne proizvajalce, pridobijo dodatno likvidnost, institucije, ki zagotavljajo likvidnost, pa poleg ugodnih razmikov vidijo tudi večji dobiček pri vsaki trgovini, ki jo sklenejo. Čeprav znašajo razpršitve in spodbude del odstotka na transakcijo, pomnožitev tega z velikim številom poslov na dan pomeni velik dobiček za visokofrekvenčne trgovce.
Mnogi vidijo trgovanje z visoko frekvenco kot neetično in nepravično prednost za velika podjetja pred manjšimi institucijami in vlagatelji. Delniške trge naj bi bile poštene in enake konkurenčne pogoje, kar HFT zagotovo moti, saj se tehnologija lahko uporablja za zlorabe ultra kratkoročnih strategij. Trgovci na visoki frekvenci se lotijo neravnovesja med ponudbo in povpraševanjem, pri čemer uporabljajo arbitražo in hitrost v svojo korist. Njihovi trgovci ne temeljijo na temeljnih raziskavah podjetja ali njegovih možnosti rasti, temveč na priložnostih za stavko. Čeprav HFT ne cilja posebej na nikogar, lahko povzroči kolateralno škodo tako malim vlagateljem kot tudi institucionalnim vlagateljem, kot so vzajemni skladi, ki kupujejo in prodajajo na veliko.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.